Nvidia ha anunciado una «inversión estratégica» de hasta $ 100,000 millones en OpenAI. Pero es una inversión con una trampa: OpenAi usará este dinero para comprar chips Nvidia. El fabricante de semiconductores se convierte así en el financiero de su propio cliente más importante.
¿Por qué es importante?. Esta maniobra recuerda peligrosamente los «esquemas de financiamiento circular», que caracterizó el final de la vejiga Puntocom 2000.
- Empresas como Lucent, Nortel y Cisco financiaron a los operadores como una transición global para comprar dispositivos. No somos los primeros en ver esta parábola En esta fase de AI.
- Cuando la vejiga explotó, tanto los proveedores como los clientes se hundieron en una espiral de deuda y sobrecapacidad.
Con el acuerdo, los centros de datos de OpenAI pueden construir datos con una capacidad común de 10 gigavatios, que corresponde a aproximadamente 10 reactores nucleares. Jensen Huang, CEO de NVIDIA, reconoció que esto corresponde a entre 4 y 5 millones de GPU: «Duplicar los que distribuimos el año pasado». Escala brutal
En números. Los números son astronómicos. Según Huang, incluso en agosto, la creación de un 1 gigatio cuesta entre $ 50,000 y $ 60,000 millones, de los cuales alrededor de 35,000 millones están destinados a los chips de Nvidia. Con esta lógica, los 10 gigavatios proyectados costarían más de $ 500,000 millones.
Los bolsillos reaccionaron con Euforia: las acciones de NVIDIA aumentaron en casi un 4%y le dieron a su capitalización de mercado de valores $ 170,000 millones. La compañía Jensen Huang Broza ya cuesta $ 4.5 mil millones.
Si pero. El paralelismo con las cajas «Puntocom» es molesto. Los mismos programas de ‘Vendedor de financiamiento‘Ya los vimos en la última fase de la burbuja tecnológica 2000. No terminaron bien para ninguna de las partes.
La diferencia es que los números de electricidad son mucho más grandes e incluso ajustan la inflación. La clave es si las ganancias de productividad de la IA generativa compensan el dinero emitido.
Entre bambalins. El acuerdo explica la situación actual en el ecosistema de IA:
- Operai necesita urgentemente una capacidad informática para mantener su ventaja competitiva sobre los 700 millones de usuarios semanales de sus productos.
- Sin embargo, los costos de infraestructura son tan altos que requiere un financiamiento externo constante.
Nvidia, por otro lado, trata de garantizar la demanda futura de sus chips más avanzados. El acuerdo garantiza órdenes de masa y al mismo tiempo consolida su posición dominante contra competidores como AMD e Intel. «Es un ciclo cerrado: Nvidia le da dinero a OpenAi y OpenAi lo compra para comprar productos Nvidia», resume el pastor de Javier con Javier.
La amenaza. Los expertos en anti -Ponopoopoopoopoly ya están abovedados. Andre Barlow, un abogado especializado en competencia, dijo Reuters «El acuerdo podría cambiar los incentivos económicos de Nvidia y OpenAI y bloquear el monopolio de los chips Nvidia con la gestión de software de OpenAI».
La estructura crea barreras adicionales, por lo que competidores como AMD en chips o competidores de OpenAi en modelos de IA pueden aumentar su negocio. Pintas Bast.
En perspectiva. La historia está llena de esquemas similares que terminaron mal. Global Crossing, el operador de telecomunicaciones que estalló en 2002Fue financiado exactamente por los mismos proveedores que vendían equipos. Cuando se descubrió que la verdadera demanda era mucho menor que la proyectada, perdió miles de la intersección global y sus financiadores.
La pregunta principal es si la demanda de servicios de IA es suficiente para justificar esta inversión multimillonaria, o si nos enfrentamos a la recuperación del mismo patrón especulativo con números aún más exorbitantes. Cómo se cierra Stacy RasgonAnalista de Bernstein: «Por un lado, Operai ayuda a lograr objetivos de infraestructura muy ambiciosos. Por otro lado, se preocupará por el» financiamiento circular «.
Excelente imagen |
En | Openai estima que ingresará 200,000 millones de dólares en 2030. El número es extremadamente ambicioso como todo en OpenAai
